Som ett led i att lindra pressen för det amerikanska villaägarna har George W Bush tagit det ovanliga beslutet att frysa räntan för subprimelån. Planen innebär främst följande punkter:

• Frysta kreditvillkor för låntagare
• Förhandlingar mellan långivare och låntagare om att lägga om lån
•  Skattelättnader för investerare som satsar i bostadsobligationer

Det är ett väldigt förvånande steg för en republikansk president att ta. Republikanerna brukar ju alltid förespråka att låta marknaden sköta sådan här saker och absolut inte gå in och påverka marknaden med en sådan radikal åtgärd som att frysa räntan. Det är helt klart att Bush var tvungen att göra något, men det är lite märkligt att han väljer en åtgärd som säkert mest går hem hos motståndarna demokraterna.

Subprimelån är en konstig produkt som jag är glad inte finns i Sverige. Ett subprimelån är en möjlighet för ej kreditvärdiga personer att låna mot en högre ränta. Många subprimelån är även konstruerade så att kostnaden/räntan är låg i början för att öka längre fram och detta funkar ju så länge bostadspriserna hela tiden går upp.

Man kan jämföra subprimelån med SMS lån då de båda vänder sig till personer med låg kreditvärdighet som skulle ha svårt att få ett ”riktigt” lån. Skillnaden är att man lånar upp till 3 000 kr på ett SMS-lån men subprimelån används för att köpa hus vilket också gör de mer farliga om det går fel, vilket det olyckligtvis gör för många låntagare i USA just nu.

I dag tänkte jag skriva om en företeelse som ni precis som jag garanterat inte kunnat undgå. Reklam för SMS lån finns överallt numera. I tunnelbanan, på radion, på webben, överallt. Detta tyder på att det måste vara en högt lukrativ bransch under stor tillväxt. Dock finns där en klar negativ baksida med Sms lån som inte minst togs upp i Uppdrag Granskning i SVT härom veckan.

Många av bolagen som ligger bakom Smslånen verkar vara minst sagt vara lite skumma. Dessutom är räntan väldigt hög. Ett exempel jag såg var ett lån på 3000 kr där avgiften var 600 kr som ska betalas tillbaka efter en månad. Det ger en månadsränta på 20 % och en motsvarande årsränta på 240 %. Ja, du såg rätt 240 %. Detta kan jämföras med ett bostadslån där årsräntan just nu ligger runt 5 %.

Dock kan man inte jämföra lånen rakt av på det sättet. Ett Smslån är ju ett snabblån utan några större säkerheter och det är rimligt att det är betydligt dyrare än en bostadslån. Dock tror jag inte många är medvetna om hur mycket dyrare det faktiskt är.

Ett annat problem som togs upp i Uppdrag Granskning är att det ofta är personer som redan har betalningsproblem som tar Smslån. Själva behovet av snabblån kommer och har alltid funnits. När det gäller Sms lån kommer det säkert och förhoppningsvis bli så att priserna sjunker när konkurrensen ökar samt att de oseriösa spelarna försvinner. Mitt råd är att endast använda Sms lån som sista utväg och var försiktig med vilket bolag du väljer.

Reporäntan höjs i februari. I alla fall om man tror de analytiker som Reuters tillfrågat. Samtliga analytiker tror att Riksbanken väljer att lämna räntan oförändrad vid sitt decembermöte. Under nästkommande möte i februari 2008 tror 13 av de 17 analytikerna att Riksbanken väljer att höja reporäntan till 4,25 %.

Det är en svår balansgång för Riksbanken att gå. De måste och ena sidan balansera den högre inhemska inflationen (på grund av stigande lönekostnader) men samtidigt måste de väga in den avmattning som sker i stora delar av världskonjunkturen (framförallt de tecken som syns i USA). Riksbanken bedömar att inflationen nästa år blir 2,9 procent.

Inflationen i oktober var 2,7 % vilket är den högsta årstakten på 4,5 år. Jämförelsevis var inflationen 2,2 % i september. Det var främst priserna på bröd, grönsaker och kläder som såg till att inflationen ökade till rekordnivå i oktober.

Den högre räntan och de historiskt sätt höga engergipriserna ligger även bakom att vi närmar oss 3 % i inflation.

Med en ökande inflation ökar chansen/risken att Riksbanken fortsätter höja reporäntan betydligt. Det sista Riksbanken vill få på halsen är en inflation som ökar okontrollerat.

I veckan har både Svenska Riksbanken och USAs motsvarighet FED (Federal Reserve) ändrat sin styrränta. Både vår egen Stefan Ingves och Ben Bernake infriade marknadens förväntningar även om det gick åt motsatt håll. Riksbanken höjde reporäntan med 0,25 procentenheter medan FED sänkte sin motsvarighet med lika mycket. Ska bli mycket spännande och se var räntan fortsätter i de båda länderna. Jag tror det är mer sannolikt att USA fortsätter att sänka än att Sverige fortsätter att höja, även om båda två scenarierna är troliga. Den som lever får se.

En av de stora frågorna på finansmarknaden i Sverige just nu är om Riksbanken tänker höja sin viktigaste styrränta, reporäntan, nu på måndag. Enligt en undersökning av Reuters som jag läste tror 2/3 av de tillfrågade analytikerna att Riksbanken höjer reporäntan med 25 punkter (0,25%-enheter) till 4 % vid sitt möte på måndag.

Normalt sett är en lägre ränta positivt för börsen då aktier, som är huvudalternativet till att placera pengar i räntebärande värdepapper, blir ett mer intressant alternativ. Så om Riksbanken går emot vad majoriteten av analytikerna tror och behåller reporäntan intakt på måndag så kommer troligtvis börsen reagera positivt. Dock kan man inte vara alltför säker på detta, då det beror lite på vilka grundar som Riksbanken inte väljer att höja räntan. Ovisst men spännande.

Om man vill spara med riktigt låg risk, vad är då bäst, räntefonder eller sparkonto?

Risken på både räntefonder och sparkonto är båda lika liten, i praktiken obefintlig, så det enda man behöver ta hänsyn till är avkastningen.

Den bästa räntan som erbjuds på sparkonton (utan någon bindningstid) just nu är drygt 4 %. De bästa räntefonderna har gett runt 3 % senaste året. Dessa två siffror kan inte jämföras rakt av då räntan har höjts ganska mycket på slutet vilket gör det fördelaktigt för räntan på sparkonton.

Ok, vad är bäst då? Väldigt svårt att säga tycker ja. Min uppfattning är att det är hugget som stucket. Det spelar inte så stor roll helt enkelt.

Ett tips om ni väljer räntefond är att välja den med lägst avgift, då det är nästan det enda som spelar en roll för avkastningen.