Fick ett mail från en besökare som heter Samuel som undrar lite om hur det funkar med fonder och börsen. Jag tycker att hans frågor är väldigt bra och därför svarar jag på dem här:

På vilket sätt är en fond beroende eller påverkad av börsens upp- och nedgång?

En aktiefond består ju av ett antal olika aktier. Dessa aktier är nästan alltid noterade på någon börs. Går börsen ned innebär det  att värdet på aktierna som är noterade på börsen sjunker. Blir aktierna mindre värda minskar samtidigt värdet på fonder som investerar i dessa aktier. Så hänger det ihop.

En global fond investerar väl i stora delar av världen, och dras väl inte ned endast om en av världens börsar dras ned? Kan man inte säga att en global fond inte är bunden till en specifik börs, utan flera?

Det stämmer bra. En global fond investerar i aktier och andra finansiella instrument i många olika länder och börser. Detta betyder precis som du nämner att globalfonder normalt sett påverkas mindre om börsen går ned mycket på en specifik marknad.  Kolla upp vilka länder den specifika globalfonden investerar i. Ju fler länder innebär oftast bättre spridning av risk.

Till skillnad från en ”nordisk” fond som är knuten till den svenska börsen, stämmer det?

En nordisk aktiefond investerar i aktier på de olika nordiska marknadern, inte bara Sverige. Dessa aktier är oftast noterade på någon av de börser som finns i Norden. En Sverigefond investerar däremot endast i aktier på den svenska börsen.

Varför sjunker till exempel en oljefond när börsen sjunker? Är en fond knuten till en specifik börs?

En oljefond följer främst priset på olja. Går priset på olja upp går även en oljefond upp. En oljefond är inte knuten till en speciell börs utan invester antingen i olja eller relaterade produker eller även i bolag som verkar inom oljeindustrin. Dessa bolag kan vara knutna till olika börser runt om i världen.

Vad jag vet finns där ingen direkt samband mellan oljepriset/en oljefond och börsernas utveckling. Ibland kan det såklart vara så att när börsen sjunker så sjunker även en oljefond, men det skulle likaväl kunna vara tvärtom.

Vart eller vad jag ska läsa om jag vill förstå sådant som jag frågar er? Väldigt grundläggande om relationen mellan börs-fond-aktie?

Mitt tips är att läsa om fonder och börsen på nätet på t ex Avanza.se, DI.se, Fondmarknaden.se, e24.se, Privataaffarer.se

Två böcker jag kan rekommenderar är ”Investerarens uppslagsbok” av Jonas Bernhardsson och ”Aktie- och fondhandboken” av Björn Wilke.

Jag tackar Samuel för dessa frågor och hoppas mina svar var till hjälp. Ställ gärna frågor i kommentarfunktionen nedan.

Januari månads omröstning här på Aktiefondtips.se är avslutad. Frågan var:

Vilken tillväxtmarknad tror du mest på under 2008?

• Afrika (8%, 24 Röster)
• Indien (39%, 113 Röster)
• Kina (16%, 46 Röster)
• Ryssland (18%, 52 Röster)
• Sydamerika (8%, 24 Röster)
• Östeuropa (10%, 29 Röster)

Indien vinner en klar seger bland er 288 som röstat med sina 39 % av rösterna. Inte illa. Indien fick mer än dubbelt så många röster som tvåan Kina. Det är kanske inte så förvånade att Indien vann då indienfonderna var 2007 stora vinnare som vi även tidigare skrivit om här på Aktiefondtips.se, bl a har vi skrivit en del om en av våra favoritfonder för den indiska marknaden Simplicity Indien. Glöm dock inte bort att indienfonder som alla tillväxtmarknadsfonder är förknippade med extra hög risk

Jag är väldigt glad att så många av er röstade i januari och jag hoppas att ni fortsätter att rösta på vår nya månadens fråga.

I veckans avsnitt om Uppdrag Granskning som handlade om Fondbluffen gick det inte att undgå problematiken med dåliga fonder. Problemet med storbankerna är att de enbart erbjuder sina egna, ofta dyra och dåliga fonder, till sina kunder. Det är egentligen ganska logiskt då de tjänar mest på dessa fonder. För oss som konsumenter är det dock ett stort ofog.

Att handla fonder via storbankerna är lite som jag föreställer mig att det var att handla i matbutiken på gamla Sovjettiden. Det finns bara ett varumärke att välja bland och alla deras produkter är dåliga och dyra.

Som tur är finns det, i motsats till på Sovjettiden, ett alternativ till storbankerna. Jag har tipsat om ett par olika alternativ hittills och idag är det dags att rekommendera Fondmarknaden.se. De är specialiserade på just fonder och erbjuder drygt 1 000 fonder vilket är mer än tillräckligt. Helt plötsligt slipper man nöja sig med storbankernas dåliga utbud av fonder.

Fondbluffen var temat på veckans Uppdrag Granskning i SVT. Programmet är en av mina absoluta favoriter och veckans avsnitt var inget undantag. Huvudtesen var att de 4 stora bankernas fonder är väldigt dyra, dåliga och kanske viktigaste av allt missvisande.

Istället för att jämföra fondernas prestation med ett rimligt index väljer de att jämföra med index som gör att deras fonder ser bra ut. De jämför äpplen med päron helt enkelt.

Mitt tips angående detta är att alltid jämföra en aktiefonds avkastning med det bästa passande aktieindex som finns. Till exempel, jag brukar använda SIXPRX (SIX Portfolio Return Index) för att se på sverigefonders avkastning. Det är såklart ett index som inkluderar utdelningar.

I programmet pratades det även mycket om indexfonder vilket jag förespråkat tidigare. Den stora fördelen med en indexfond är att avgiften oftast är låg och förvaltningen sköts av en maskin för att följa ett visst index, t ex OMXS30. Då slipper du förutom höga avgifter även risken att köpa grisen i säcken, dvs en dåligt förvaltad fond. Den absolut billigaste indexfonden som följer OMXS30 är Avanza Zero som inte har några avgifter alls (klicka på länken för att läsa mer om den).

Vad tycker ni om storbankernas fonder? Är det en fondbluff? Kommentera gärna nedan.

Carnegie WorldWide är en mycket bra globalfond. Speciellt i dessa tider av stor börsoro. En globalfond har oftast en lägre risk jämfört en landspecifik aktiefond.

Carnegie WorldWide placerar i aktier noterade på världens större börser, vanligtvis har fonden 20-30 olika bolag i sin portfölj. Fonden gav en avkastning under 2007 på 20,3 %. Senaste 5 åren har fonden gått upp 97,5 %. Carnegie WorldWide förvaltas av Mikael Randel och har 5 av 5 stjärnor i Morningsstars ranking.

Förvaltningsavgiften för fonden är 1,6 % och den har ingen köp- eller säljavgift vilket är en ok avgiftsnivå för en så bra fond. CarnegieWorld Wide går att köpa via PPM där den har nummer 384818.

Jag anser att CarnegieWorld Wide är en ungefär lika bra globafond som Skagen Global som jag tipsat om tidigare. Båda är ett mycket bra val om man vill placera i en aktier men med något mindre risk då fonderna placerar globalt.

Lästips: Carnegie Medical, en annan fond från Carnegie som kan vara bra när börsen skakar.

Vi sparare flyr aktiefonder och enligt en intervju med Fredrik Pettersson på Fondbolagens förening i TT så var 2007 det sämsta fondåret sedan 1994 då de började mäta.

Vi svenskar har sålt mer fonder än vi köpt under 2007 vilket såklart betyder att vi minskat vårat totala sparande i fonder. Detta gäller framförallt de mer riskfyllda aktiefonderna. Som motpol kan då berätta att det trygga banksparandet har ökat med 15-20 % under året.

Med tanke på hur börsen har gått hittills under 2008 är det väl ingen vild gissning att trenden för aktiefonder kommer fortsätta vara negativ. Som jag nämnt tidigare kan hedgefonder vara ett bra alternativ i sådan börsklimat vi ser nu.

Systematiska fonders Risk-Reward fond var den överlägset bästa hedgefonden under 2007 med en uppgång på hela 68,73 %. Detta trots att Systematiska Risk-Reward är en ny hedgefond som startades så sent som i juli 2007. De har alltså lyckats med denna fantastiska uppgång under bara ett halvår.

Detta låter säkert nästan för bra för vara sant. Det är det också. Fonden har gjort jättebra ifrån sig men den tar också en enorm risk i förhållande till andra hedgefonder. Anledningen att Systematiska Risk-Reward gått upp så mycket under 2007 är den priofiterat på de väldigt skakiga börsmånaderna under slutet av året.

Fondens placeringsfilosofi är som sagt mycket riskfull. Systematiska Risk-Reward placerar i OMXS30-terminer. och arbetar med en väldigt hög bruttoexponering som uppgår maximalt till 900 procent.

Fondavgiften är helt resultatbaserad och är 20 % av avkastningen överstigande räntan på en 30 dagars statsskuldsväxel. Fonden handlas månadsvis och går inte att handla via PPM.

Om du gillar hög risk är Systematiska Risk-Reward ett intressant alternativ men glöm ej att fonden har en väldigt hög risk och du måste vara bered på att förlora allt dina satsade pengar.

Att åka på semester till Thailand har som alla vet blivit lika svenskt som att åka på semester till Kanerieöarna eller Gotland. Förrutom att vara ett semsterparadis för många svenskar är Thailand en av sydostasiens mer intressanta och växande regioner. Inte alls i samma klass som Kina eller Indien, men även för den delen intressant.

Det finns inte så många rena Thailandsfonder att välja mellan men Fidelity Thailand Fund är en som är bra. Senaste året har fonden gått upp 27 % och senaste fem åren är siffran 142 %. Precis som alla andra tillväxtmarknader är en investering i en Thailandsfond förknippat med större risk än t ex i en Globalfond. Fondens största innehav finns i finans- och energibolag

Fidelity Thailand Fund förvaltas av Gillian Kwek och har 3 av 5 stjärnor i Morningstars rating (medel alltså).  Förvaltningsavtgiften är 1,5 % och sedan finns där den förhatliga köpavgiften på 2 % vilket nog är ett av de starkaste argumenten varför man inte ska köpa den fond. Fidelity Thailand Fund går inte att köpas genom PPM.

Tror du på och gillar Thailand så är Fidelity Thailand Fund ett bra tips.

Robur Privatiseringsfond är en bra fond som har en mycket intressant placeringsinriktning. Fonden tjänar pengar på gamla statliga bolag.

Robur Privatiseringsfond är en aktiefond som placerar i olika företag som tidigare varit statligt ägda och sedan privatiserats och även i statligt ägda företag som håller på att privatiseras. Fonden placera globalt i denna typ av företag.

Jag tycker detta är en klart intressant nischfond då det ofta ligger mycket dolda värden i statliga bolag som kan realiseras när man börjar driva företagen än mer kommersiellt i och med en privatisering.

Avkastning senaste 3 åren har varit 131 %. Senaste tiden har fonden precis som hela marknaden gått lite kräftgång, men Robur Privatiseringsfond har dock långt ifrån backat lika mycket som de stora börsindexen.

Förvaltningsavgiften är 1, 4 % per år och fonden förvaltas av Stefan Franzén.  Robur Privatiseringsfond går att handla via PPM där den har nummer 384693. Morningstar rating ger fonden 5 stjärnor av 5.

Mitt tips är att detta är en bra och intressant nischfond med rimlig risk som passar bra som en del av en tillväxtportfölj.

I dessa tider när börsen är välidgt instabil och går ned mycket kan det vara lämpligt att ha hedgefonder som en del av sin portfölj. Hedgefonder blev snabbt ett modeord när de blev populära för ett par år sedan.

Fördelen med en hedgefond är att den kan ge positiv avkastning oavsett om börsen går upp eller ned. Fonderna har en  större flexibilitet hur de får placera fondens tillgångar. Hedgefonder kan ta både långa och korta positioner och placerar ofta i derivat (optioner etc) för att därmed maximera avkastningen i förhållande till risk.

I mitt tycke finns det fler dåliga en bra hedgefonder. Därför bör man välja dem med omsorg om man tänker placera i en. Det gäller även att läsa på så att man inte väljer en hedgefond med för stor risk än vad man själva vill ha i sin portfölj.

Tidigare har jag tipsat om Stella Nova Hedgefond.  Det är en bra hedgefond som ger bra kontinuerlig avkastning men som samtidigt tar förhållandevis lite risk. Senaste 3 månaderna har fonden gått upp 5.6 % vilket kan jämföras med börsen som helhet är ner runt 18 % i Stockholm under samma period.