Som ett led i att lindra pressen för det amerikanska villaägarna har George W Bush tagit det ovanliga beslutet att frysa räntan för subprimelån. Planen innebär främst följande punkter:

• Frysta kreditvillkor för låntagare
• Förhandlingar mellan långivare och låntagare om att lägga om lån
•  Skattelättnader för investerare som satsar i bostadsobligationer

Det är ett väldigt förvånande steg för en republikansk president att ta. Republikanerna brukar ju alltid förespråka att låta marknaden sköta sådan här saker och absolut inte gå in och påverka marknaden med en sådan radikal åtgärd som att frysa räntan. Det är helt klart att Bush var tvungen att göra något, men det är lite märkligt att han väljer en åtgärd som säkert mest går hem hos motståndarna demokraterna.

Subprimelån är en konstig produkt som jag är glad inte finns i Sverige. Ett subprimelån är en möjlighet för ej kreditvärdiga personer att låna mot en högre ränta. Många subprimelån är även konstruerade så att kostnaden/räntan är låg i början för att öka längre fram och detta funkar ju så länge bostadspriserna hela tiden går upp.

Man kan jämföra subprimelån med SMS lån då de båda vänder sig till personer med låg kreditvärdighet som skulle ha svårt att få ett ”riktigt” lån. Skillnaden är att man lånar upp till 3 000 kr på ett SMS-lån men subprimelån används för att köpa hus vilket också gör de mer farliga om det går fel, vilket det olyckligtvis gör för många låntagare i USA just nu.

I dag tänkte jag skriva om en företeelse som ni precis som jag garanterat inte kunnat undgå. Reklam för SMS lån finns överallt numera. I tunnelbanan, på radion, på webben, överallt. Detta tyder på att det måste vara en högt lukrativ bransch under stor tillväxt. Dock finns där en klar negativ baksida med Sms lån som inte minst togs upp i Uppdrag Granskning i SVT härom veckan.

Många av bolagen som ligger bakom Smslånen verkar vara minst sagt vara lite skumma. Dessutom är räntan väldigt hög. Ett exempel jag såg var ett lån på 3000 kr där avgiften var 600 kr som ska betalas tillbaka efter en månad. Det ger en månadsränta på 20 % och en motsvarande årsränta på 240 %. Ja, du såg rätt 240 %. Detta kan jämföras med ett bostadslån där årsräntan just nu ligger runt 5 %.

Dock kan man inte jämföra lånen rakt av på det sättet. Ett Smslån är ju ett snabblån utan några större säkerheter och det är rimligt att det är betydligt dyrare än en bostadslån. Dock tror jag inte många är medvetna om hur mycket dyrare det faktiskt är.

Ett annat problem som togs upp i Uppdrag Granskning är att det ofta är personer som redan har betalningsproblem som tar Smslån. Själva behovet av snabblån kommer och har alltid funnits. När det gäller Sms lån kommer det säkert och förhoppningsvis bli så att priserna sjunker när konkurrensen ökar samt att de oseriösa spelarna försvinner. Mitt råd är att endast använda Sms lån som sista utväg och var försiktig med vilket bolag du väljer.

Såg till mina stora glädje och förvåning att min blogg blivit utsedd till Månadens blogg på WeAreYourFriends.net.

Deras motivering var ”Utmärkelsen får de för sina kvalitativa inlägg om ett komplext ämne. Bloggen har både kvalificerade nyheter och en gedigen fond- och aktie-skola.”

Kul att det verkar vara någon som läser och gillar det jag skriver. Jag anmälde mig på deras blogg topplista för ett tag sedan. Jag kan rekommendera att anmäla er där om ni har en blogg. Det är gratis och om inget annat så ger det lite trafik och i mitt fall även lite oväntad uppmärksamhet.

Ni som följt denna blogg vet att jag sålde alla mina innehav förutom på en lågrisk hedgefond för drygt två månader sedan.

Läs mer här: Ute ur marknaden (18:e september, 2007)

Anledning att jag sålde var att jag tyckte det var för mycket upp och ner. Det var för mycket risk för min smak helt enkelt. Detta var precis inför FEDs beslut om att sänka räntan i mitten av september. Efter att Bernake och gänget dubbelsänkte den amerikanska styrräntan och börsen gjorde ett stort glädjeskutt var jag mindre nöjd med mitt beslut.

Läs mer här: Fel beslut som vanligt (25:e september, 2007)

Idag är jag desto mer nöjd med detta beslut. Det har varit väldigt skönt att veta att vara helt utanför aktiemarknaden när det skakar som det gjort den senaste tiden. Börsen är ner knappt 10 % sedan jag gick ur marknaden. För en gång skull har jag bra timing och det gäller att passa på att njuta av att slippa vara orolig för ens portfölj.

Reporäntan höjs i februari. I alla fall om man tror de analytiker som Reuters tillfrågat. Samtliga analytiker tror att Riksbanken väljer att lämna räntan oförändrad vid sitt decembermöte. Under nästkommande möte i februari 2008 tror 13 av de 17 analytikerna att Riksbanken väljer att höja reporäntan till 4,25 %.

Det är en svår balansgång för Riksbanken att gå. De måste och ena sidan balansera den högre inhemska inflationen (på grund av stigande lönekostnader) men samtidigt måste de väga in den avmattning som sker i stora delar av världskonjunkturen (framförallt de tecken som syns i USA). Riksbanken bedömar att inflationen nästa år blir 2,9 procent.

Inflationen i oktober var 2,7 % vilket är den högsta årstakten på 4,5 år. Jämförelsevis var inflationen 2,2 % i september. Det var främst priserna på bröd, grönsaker och kläder som såg till att inflationen ökade till rekordnivå i oktober.

Den högre räntan och de historiskt sätt höga engergipriserna ligger även bakom att vi närmar oss 3 % i inflation.

Med en ökande inflation ökar chansen/risken att Riksbanken fortsätter höja reporäntan betydligt. Det sista Riksbanken vill få på halsen är en inflation som ökar okontrollerat.

Hushållen spår prisfall på bostäder enligt SEB:s boprisindikator som publicerades idag. Av de tillfrågade hushållen svarade 33 procent att de tror på stigande bostadspriser det kommande året, vilket ska jämföras med 56 procent föregående månad. 44 procent av hushållen spår fallande priser kommande året. Samma siffra var 20 procent föregående månad.

Med anda ord har det skett en dramatisk skillnad bara på en månad vilket säkert kan förklaras av allt negativt som hänt och skrivits om bostadspriserna på slutet samt att riksbanken fortsätter att höja reporäntan.

I samma enkät angav hushållen att det tror att Riksbankens viktigaste styrränta, reporäntan, stiger till 4,61 procent om ett år.

I veckan har både Svenska Riksbanken och USAs motsvarighet FED (Federal Reserve) ändrat sin styrränta. Både vår egen Stefan Ingves och Ben Bernake infriade marknadens förväntningar även om det gick åt motsatt håll. Riksbanken höjde reporäntan med 0,25 procentenheter medan FED sänkte sin motsvarighet med lika mycket. Ska bli mycket spännande och se var räntan fortsätter i de båda länderna. Jag tror det är mer sannolikt att USA fortsätter att sänka än att Sverige fortsätter att höja, även om båda två scenarierna är troliga. Den som lever får se.

Bolåneinstitutet SBAB publicerade idag sin mäklarbarometer för tredje kvartalet och budskapet är tydligt – priserna på bostadsrätter faller kraftigt.

Det har ju varit snack ganska länge om att bopriserna ska gå ner och nu verkar det som det mesta tyder på ett prisfall, och dessutom ett ganska kraftigt sådant.

SBABs mäklarbarometer bygger på intvervjuer med 220 fastighestmäklare gjorda av SCB. Resultat visade att under tredje kvartalet har oväntat många fastighetsmäklare uppgett att priserna på bostadsrätter har sjunkit. De största prisfallen har hänt i Stockholm följt av Göteborg och Malmö. Priserna förväntas även fortsätta att sjunka under fjärde kvartalet i år och fastighetsmäklarnas förväntningar angående priser på bostadsrätter har är de lägsta sedan SBAB började genomföra dessa undersökningar under 2005.

De jag hört som sålt lägenheter på slutet vittnar om att det kommer väldigt få på vissningarna om några och att det nästan aldrig blir någon budgivning. Illavarslande för prisutvecklingen så klart.

Är det då dags att sälja? Hade det varit aktier eller fonder och liknande omständigheter hade mitt råd definitivt varit att i alla fall sälja en del av sitt innehav. Av två anledningar är det svårt att ge samma klara råd gällande bostäder. 1. Det går inte att sälja en del av sin bostad för att minska risken, och 2. Man måste ju bo någonstans.

Boende är ju för de flesta mer än investering och i många fall en väldigt långsiktigt investering. Har man ett sådan perspektiv på sitt boende kan man nog sitta lugnt i båten förutsatt att man har lite marginaler för att klara av framtida räntehöjningar. Har man små marginaler i sin ekonomi förstår jag om man är orolig just nu och funderar på att sälja.

För er som funderar på att köpa bostadsrätt är mitt råd att vänta i alla fall året ut. Alla verkar överens om att priserna kommer vara lägre i början på nästa år än nu, så kan ni vänta får ni lite mer kvadratmeter för pengarna.

Om Riksbanken på måndagen höjer reporäntan med 25 punkter som de flesta analytiker verkar vara överens om kommer prisfallet på bostäder få sig ytterligare en skjuts. Läs mer i bloggen om måndagens besked om Riksbankens reporänta.

Vill du läsa mer om SBABs barometer rekommenderar jag DN.

En av de stora frågorna på finansmarknaden i Sverige just nu är om Riksbanken tänker höja sin viktigaste styrränta, reporäntan, nu på måndag. Enligt en undersökning av Reuters som jag läste tror 2/3 av de tillfrågade analytikerna att Riksbanken höjer reporäntan med 25 punkter (0,25%-enheter) till 4 % vid sitt möte på måndag.

Normalt sett är en lägre ränta positivt för börsen då aktier, som är huvudalternativet till att placera pengar i räntebärande värdepapper, blir ett mer intressant alternativ. Så om Riksbanken går emot vad majoriteten av analytikerna tror och behåller reporäntan intakt på måndag så kommer troligtvis börsen reagera positivt. Dock kan man inte vara alltför säker på detta, då det beror lite på vilka grundar som Riksbanken inte väljer att höja räntan. Ovisst men spännande.