Är namn som Burgundy, Chi-X & Turquosie namn vi kommer tycka är lika självklara som OMX, NASDAQ och Londonbörsen om 10 år?

Burgundy, Chi-X & Turquosie är alla nya börsen som ska försöka konkurrera med de stora etablerade börserna. Burgundy  och Turquosie är endast på utvecklingsstadiet medan Chi-X finns sedan ett drygt halvår.

Chi-X mål är att ta en stor del av handeln i de mest omsatta aktierna på Europas börser. De började i London och har nått betydliga framgångar redan. På vissa storbolag har de tagit 10-15 % av handeln. Självklart är receptet för uppstickarbörsen lägre transaktionsavgifter för mäklarna. De slog upp portarna för Stockholmsbörsen och de 30 bolagen i OMX 30 för kort tag sedan. Redan nu, två månader senare, har de tagit 5 % av handeln i dessa aktier. Imponerande och säkert mycket smärtsamt för NASDAQ OMX.

Burgundy som är ett svenskt/nordiskt initiativ ägs av 10 av de största aktörerna på marknaden; SEB, Handelsbanken, Swedbank, Avanza Bank, Carnegie, Evli, Kaupthing, Neonet, Nordnet och Öhman. Tillsammans står dessa 10 för 45 % av omsättning så de har alla förutsättningar att lyckas. Deras uttalade mål är att snabbt ta 10-15 % av den totala omsättningen.

Dock kan aktörerna bakom Burgundy inte flytta hela sin nuvarande omsättning till sin egen nya börs då nya EU-regler (MiFID-lagstiftningen) kräver att en börstransaktion måste ske på den handelsplats (börs) som erbjuder bäst pris (kurs på aktien).

Turquosie är ytterligare en börsuppstickare som uppbackas av 9 stora internationella banker och planerar att slå upp dörrarna i September i år.

Personligen tycker jag att denna utveckling är bra då det bara kan leda till lägre courtage och avgifter för oss sparare. Som en följd av detta har NASDAQ OMX redan gått ut och sänkt sina transaktionsavgifter gentemot bankerna/mäklarna med 20 %. Det tar väl ett tag innan denna prissänkning kommer oss sparare till del men för eller senare så gör den det.

Det enda konstiga i sammanhanget tycker jag är valet av namn på dessa nya börser. Framförallt namnet Burgundy (engelska för den franska kända vinregionen Bourgogne) på en nordisk börs känns helt fel. Tydligen var detta arbetsnamnet och sedan kunde de inte komma på något bättre. De borde kanske delat på ett par flaskor Bourgogne och försökt bli lite mer kreativa när det gäller val av namn…

Våra kära storbanker, SEB, Swedbank, Handelbanken och Nordea har en ganska jobbig tid bakom sig på börsen. Framförallt SEB och Swedbank som, mycket pga av sin stora exponering i Baltikum, gått ned 47 % respektive 49 % senaste 12 månaderna. Detta kan jämföras med Handelsbanken och Nordea som även de gått knacking men klarat sig med 26 % respektive 20 % nedgång. Börsen som helhet har backat runt 25 % under samma tidsperiod.

Jag tror att det snart är dags för bankerna att ta revansch. Allt tyder på att vi kommer få leva med högre räntor en tid framöver och i tider med hög ränta tjänar bankern ännu mer på räntenettot. En fördel med bankerna är att de inte alls direkt påverkas av de högre råvarupriser som har satt sin hjärnklor i världsekonomin.

Jag tycker att man kanske ska vänta tills efter sommaren då förhoppningsvis en del av all den generella osäkerhet som finns på marknaden försvunnit.  Men därefter tror jag att en investering i våra fyra banker är en bra och relativt säker investering. Personligen hade jag nog köpt en lika stor del av alla 4 bankerna för att minska risken ännu mer. Med dagens relativt sätt låga courtage om man handlar på internet är det ett billigt sätt att sprida risken ytterligare.

Glad midsommar!

Jag är en stor fan av de möjligheter som ges av internet och gillar att leta efter bolag som försöker tjäna pengar på dessa möjligheter. Just nu tycker jag det är ganska tunt med intressanta internetbolag som är börsnoterade. I alla fall på Stockholmsbörsen.

Inte för att jag vill tillbaka till år 2000 och dot-com krisen där enormt många dåliga internetbolag härjade på börsen. Vem kan glömma bolag om Boo.com, Framfab, Icon, Boxman, Torget, Beanz med flera.

Jag är främst intresserad att investera i internetbolag med följande egenskaper:

• Säljer en tjänst eller produkt som inte behöver levereras fysiskt. Klassiska postordeföretag som tagit klivet till internet i alla ära, men då missar man en stor del av internets potential.
• Tjänsten eller produkten riktar sig konsumenter. Försäljning till företag är i sig intressant men internets kraft kommer ännu mer till sin rätt för konsumenter
• Erbjuder en tjänst eller produkt där betalningsviljan från konsumenten är stor. Exempel på tjänster där detta inte är fallet är t ex mailtjänster (som Hotmail) och informatinssajter
• Intäkterna ska inte primärt komma från annonser. Jag har sett många internetföretag tro på höga annonsintäkter men så blir sällan fallet. Om man hårddrar det är det i Sverige bara Expressen och Aftonbladet som tjänar väldigt mycket pengar på annonser. Och Google såklart.
• Tjänsten eller produkt är internationell

Ett exempel på ett bolag som uppfyller ovan kriterier är Nordnet. En aktieaffär avslutas direkt på internet och konsumenter är beredda att betala för detta. De har inga annonsintäkter och de finns i flera länder.

Som jag tidigare skrivit om Nordnet så verkar de ha en del problem just nu så jag avvaktar med den aktien. Dessutom tycker jag nästan att de är för etablerade. Nätmäklare har funnits för länge och marknaden har redan insett deras potential.

Jag tar tacksamt emot tips om intressant internetbolag att investera i (svenska som utländska). Kommenterar gärna nedan.

Det är dags att plocka fram den gamla och utslitna klyschan ”sitta lugnt i båten”. Marknaden är just nu enormt osäker och analytiker verkar inte vara överens om något. Kommer oljepriset fortsätta gå upp eller kommer det vika nedåt? Vad kommer hända med inflationen? Fortsätter den upp eller är bara en tillfällig peak?  Är vi på väg in i en lågkonjunktur, eller ännu värre stagflation, eller är detta och också en mindre tillfällig svacka?

Analytiker brukar inte vara helt överens, men det är sällan man har så sprida bedömningar om framtiden som just nu. Många sparare funderar säkert på om det är dags att binda sina lån, sälja sina fonder och aktier, sälja sin lägenhet etc.

Det finns inget rakt och klart svar på dessa frågor men om man har en långsiktig syn och strategi på sina lån, investeringar, boende finns det ingen anledning att göra något radikalt just nu utan det är bara att sätta sig till rätta i båten och rida ut stormen. Om man ändå funderat på att lägga om sina lån eller sälja sina fonder, eller om man har små marginaler i sin ekonomi kan det vara ett bra läge att göra eventuella förändringar i sin ekonomi just nu.

Nu i fotbolls-EM tider har spelbolagen, som Unibet, sin allra bästa tid. Speciellt nu när det börjat gå bra för Sverige. Det spelas som aldrig förr och de ger bonusar till höger och vänster till nya kunder. Det är alltså inte svårt att lista ut att kvartalsrapporten för Q2 kommer vara bra, i alla fall intäktsmässigt. Resultatmässigt är det viktigt att så många favoriter som möjligt förlorar, då tjänar de som mest pengar. I fotbolls-VM 2006 var det mest favoritsegrar vilket inte var bra för spelbolagen, omsättningen var hög men vinsten blev betydligt lägre än förväntat. Detta vet som sagt marknaden redan och är inget som är värt att spekulera i.

Min känsla när det gäller spelbolagen är att det framöver kommer bli färre aktörer än idag och att monopolet på många marknader kommer försvinna. Nu senast utmanade ju Betsson det svenska spelmonopolet genom att öppna spelbutik på Götgatan i Stockholm.

I ett sådant scenario tror jag att Unibet står välpositionerade. De är en av de absolut största spelarna i Europa. De är stora på många marknader även om Skandinavien och Frankrike är viktigast. De har ett brett utbud av spel, betting, casino, poker etc.

Huruvida det är ett bra tillfälle att köpa Unibet just nu är jag mer osäker till. Jag läste dock nyligen en teknisk analys som tydde på att det teknisk sett ser bra ut.

Månadens fråga i juni gäller det gamla talesättet att man ska köpa till sillen och sälja till kräftorna. Det grundar sig att man tror att det ofta blir ett sommarrally på börsen och att om man köper till midsommar så kan man sälja till kräftskivan i augusti med vinst.

Jag har läst att det finns svaga belägg för talesättet om man tittar i bakspegeln, men det kan ju vara mer tillfällighet en annat. Jag har generellt skeptisk till sådana här typer av säsongsmönster och kommer därför inte köpa till sillen och sälja till kräftorna i år heller. Hur gör du? Rösta nere till höger.

Månadens fråga för maj är avslutad. Som ni ser nedan tror en majoritet, 52 %, av er på att OMXs30 kommer gå upp under återstående delen av året. Själv är jag fortsatt väldigt kluven och ser tecken i båda riktningar.

Är botten nådd? Hur kommer Stockholmsindex OMXS30 utvecklas resten av året?

• OMXS30 vänder upp mot idag (52%, 42 Röster)
• Oförändrat mot idag (20%, 16 Röster)
• OMXS30 forsätter ned i källaren (28%, 23 Röster)

Totalt antal röstande: 81

Jag ser fler och fler bedömare som tror att den amerikanska ekonomin har sett botten och att en vändning är i sikte. Krigsrubrikerna om finanskrisen i USA syns inte lika ofta längre. Detta kan bero på att det värsta är över men skulle även kunna bero på att tidningarna inte orkar skriva om det lika frekvent längre.

Min personlig känsla är att botten i USA är nådd alternativt så är vi ganska nära. Vad jag tycker är en svårare fråga är vilken återhämtning man kan förvänta sig. Historiskt sett har USA varit väldigt bra på att återhämta sig på ett starkt sätt från alla sorters kriser. Det enda som jag tycker talar emot att samma sak ska hända nu är det stora skifte som håller på att hända i världsekonomin där USA inte är lika dominerande längre. Oavsett lär USA fortsatt vara en väldigt stor och viktig spelare.

Två gamla kollegor till mig har nyligen startat ett finansbolag (Jibreusolvestad.se) som fokuserar på alternativa investeringar. Jag såg precis att de erbjuder en fastighets- och valutaobligation (funkar som de populära aktieindexobligationerna) som heter US Comeback och som just är riktad till de som tror på en återhämtning i USA.

Jag har inte hunnit kolla närmare på produkten men som alltid när det gäller strukturerade produkter så gäller det att kolla noga så man vet vad investerar i och inte minst vad det kostar. Det gäller också att tänka på att inte jämföra äpplen med päron. Till exempel, avgifterna för en produkt som US Comeback kan man inte jämföra med en aktieindexobligation som investerar i svenska aktier. Den senare ska man jämföra med vilken avkastning/kostnad man får på en vanlig obligation kombinerat med köpoptioner i OMXS30 index. Ju mer exotisk/internationell en strukturerad produkt är ju svårare och dyrare är det att konstruera produkten själv medan ett egenkonstruerat alternativ till en svensk aktieindexobligation ofta låter sig göras betydligt billigare än en färdigt aktieindexobligation.

Oavsett, om ni tror att USA är på väg upp igen kan det vara värt att titta mer på US Comeback som ni kan läsa mer om här.

Jag läste imorse att Nordnet har dragit in fruktkorgarna de bjuder sina anställda på. Nordnet överväger även att dra in på den frukost man bjuder den anställda på varje fredag. Sådant gör att i alla fall jag blir orolig.

För någon vecka sedan gick Nordnet ut och berättade att personalen skulle bantas med 70 personer på grund av dålig lönsamhet. Detta besked var lite förvånande, i alla fall för mig. Jag har följt nätmäklarna på nära håll under många år och sett starkt växande och förhållandevis lönsamma bolag. Nordnet har de senaste 5 åren valt en ännu mer expansiv strategi än sin branschrival Avanza. Nordnet  har satsat hårt på en internationell expansion i övriga nordiska länder samt Tyskland och Polen.

När jag läser att man har dragit in fruktkorgarna som en följd av att vilja förbättra lönsamheten är det för mig ett tecken på att krisen är värre än jag tidigare trott. Alla förstår att de pengar man sparar på fruktkorgarna inte på något sätt har någon inverkan på lönsamheten. Däremot är det ett tydligt tecken från ledningen att nu måste det sparas, och det rejält.  Av denna anledning skulle jag vara försiktig till Nordnet aktien framöver och man inte tror på någon form av uppköp till följd av detta.

Jag har tidigare inte sett någon direkt anledningen för de två stora på marknaden, Avanza och Nordnet, att gå samman. Men nu kanske anledning finns där. Avanza lever under devisen att expansion i alla ära men inte på bekostnad av dålig lönsamhet. Kanske är det ett bra tillfälle för Avanza att köpa upp sin branschkollega nu när det går sämre för dem. Det finns enorma samordningfördelar då nätmäkleri verkligen är den moderna tidens volymaffär.

CFD, eller ”Contract for Difference”, är en het potatis just nu. Bolaget CMC Markets marknadsför denna produkt hårt, bland annat i tv, och har fått utstå mycket kritik. Helt rättfärdig kritik enligt mig.

CFD är en form av future och är än mer riskfylld än en option eller warrant. När man köper eller säljer optioner så riskerar man att hela ens investering blir värdelös om optionen inte är ”in-the-money”. Dock kan man inte förlora mer än man satsat (förutsatt att man inte ställer ut optioner). Med en CFD kan man inte bara förlora allt man satsat utan betydligt mer än så.

I tv-reklamen från CMC Markets lyckas en kille få 500 kr att växa till 50 000 kr och allt ser väldigt lätt ut. Faktum är att det är lika lätt att satsa 500 kr och sluta med att vara skyldig 50 000 kr. Men detta berättas så klart inte i reklamen.

Att handla med CFD är väldigt komplext och riskfyllt. Generellt sett tycker jag inte att vanliga sparare ska handla med optioner eller warranter. Jag har själv handlat med warranter ett par gånger men ångrat mig bittert efter varje gång. Det är som att spela på lotto om man inte är väldigt insatt och påläst. Då CFDs är förknippade men mer risk och komplexitet än optioner så är mitt absoluta råd till alla vanliga sparare att hålla sig så långt borta från CFDs som möjligt.